一、能源轉(zhuǎn)型力度顯著增強

中國能源轉(zhuǎn)型進程加速，原本預(yù)計于2030年乃至2035年方能出現(xiàn)的關(guān)鍵節(jié)點，現(xiàn)已提前到來。2024年，中國新能源汽車銷量首次超過1200萬輛，具體數(shù)值達到1286.6萬輛，同比增長35.5%，銷量占比亦首次突破40%，達到40.3%。此前，相關(guān)機構(gòu)預(yù)測此比例將于2035年方能突破40%，但2024年便已實現(xiàn)，較預(yù)期提前了11年之久。自2024年7月以來，新能源汽車銷量市場占有率始終維持在50%以上，這得益于交通用能電氣化的推進、鋰電池儲能產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展、綠色電力的迅猛增長以及綠色消費理念的廣泛普及。與此同時，中國成品油消費的拐點亦提前顯現(xiàn)。2024年，新能源汽車與LNG重卡全年共替代汽、柴油超過5000萬噸，占成品油消費比重的近七分之一。全年成品油消費量為3.9億噸，同比下降2.4%。此前，行業(yè)預(yù)測中國成品油消費將于2030年達到峰值，但實際情況是拐點提前了6年出現(xiàn)。

二、新型儲能裝機容量大幅提升

能源轉(zhuǎn)型的路徑愈發(fā)清晰，但技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)模式尚未完全實現(xiàn)突破。全球及中國的能源轉(zhuǎn)型路徑已基本明確：一是通過碳捕集、封存和利用（CCS/CCUS）技術(shù)實現(xiàn)傳統(tǒng)化石能源的清潔發(fā)展，二是開辟風(fēng)電、光伏、水能、氫能、地?zé)崮堋⒑四芗吧镔|(zhì)能源等非化石能源領(lǐng)域，并配備大型儲能設(shè)施以保障能源的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。然而，CCS/CCUS技術(shù)的全產(chǎn)業(yè)商業(yè)化應(yīng)用尚未實現(xiàn)全面貫通，直接捕集二氧化碳的技術(shù)尚不成熟且成本高昂，從而限制了該產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展。自2023年以來，中國新型儲能裝機容量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，技術(shù)路線呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，正步入大規(guī)模發(fā)展的全新階段。當(dāng)前，中國新型儲能產(chǎn)業(yè)正處于規(guī)?；l(fā)展的初期階段，面臨著發(fā)展方向不明確、規(guī)劃運行不科學(xué)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在隱憂、市場機制難以盈利等諸多問題。電力系統(tǒng)的正常供電需維持電力平衡、電量平衡及系統(tǒng)穩(wěn)定，而當(dāng)前的大型儲能設(shè)施尚無法同時滿足上述三項條件。

三、電氣化率推進力度明顯加大

各類一次能源的最終競爭焦點在于如何更便捷、更安全、更經(jīng)濟、更清潔、更足量地轉(zhuǎn)化為“電”這一二次能源。中國能源體系建設(shè)的核心目標(biāo)是構(gòu)建新型能源體系，其中新型電力體系占據(jù)核心地位。截至2023年底，中國工業(yè)部門的電氣化率已達到27.6%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的用電量保持高速增長態(tài)勢。全國鐵路電氣化率達到75.2%，機場電氣化率超過60%。根據(jù)中國工程院院士舒印彪的預(yù)測，至2060年，中國電能占終端能源消費的比重將達到70%，非化石能源消費比重將超過80%，清潔能源發(fā)電量占比將超過90%。在當(dāng)前的一次能源品種中，煤炭雖仍是發(fā)電的主體能源，但其二氧化碳排放量和溫室氣體效應(yīng)最大；天然氣同為發(fā)電的主體能源之一，但價格相對較高；風(fēng)電和光伏的成本雖低，但系統(tǒng)成本高且穩(wěn)定性較差；地?zé)崮馨l(fā)電、核電、生物質(zhì)發(fā)電等目前均存在各自的短板。

四、AI發(fā)展推動用電量需求大幅增長

能源轉(zhuǎn)型與AI的發(fā)展緊密相連。AI的基石是芯片、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、數(shù)據(jù)中心與算力中心，而這些均依賴于大功率、穩(wěn)定的電力系統(tǒng)作為支撐。2023年，中國數(shù)據(jù)與算力中心的耗電量已達到1500億千瓦時，約占全社會用電量的1.6%；預(yù)計至2025年，耗電量將接近5000億千瓦時，占全國總電力消耗的5%左右。GPT-3一次訓(xùn)練的耗電量高達1287兆瓦時，足以支撐3000輛特斯拉電動汽車各行駛20萬英里。GPT-4一次訓(xùn)練所需的電能若全部轉(zhuǎn)化為熱能，可將1000個奧運會標(biāo)準(zhǔn)游泳池的水量加熱至沸騰狀態(tài)。波士頓咨詢集團預(yù)計，至2030年，美國數(shù)據(jù)中心的用電量將是2022年的3倍，主要源自人工智能的發(fā)展。當(dāng)前，數(shù)據(jù)與算力中心的能耗問題已成為制約行業(yè)發(fā)展的主要障礙之一，特別是在美國。

五、政策相對穩(wěn)定為中國能源轉(zhuǎn)型帶來顯著優(yōu)勢

未來一段時間內(nèi)，中國在能源轉(zhuǎn)型方面的比較優(yōu)勢將進一步凸顯。與美國相比，中國在新能源產(chǎn)業(yè)政策方面展現(xiàn)出更強的穩(wěn)定性和連貫性。美國的新能源政策存在較大差異，拜登政府積極支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而特朗普政府則強調(diào)優(yōu)先發(fā)展傳統(tǒng)化石能源。中國在電動汽車、鋰電池及新型儲能電池以及光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈方面將繼續(xù)保持甚至強化對美國的比較優(yōu)勢。

三個“小”動向

1. 光伏行業(yè)面臨規(guī)模大但效益低的問題：以隆基綠能為例，盡管其已成為全球最大的單晶光伏產(chǎn)品制造企業(yè)，但已連續(xù)五個季度出現(xiàn)虧損，預(yù)計2024年歸母凈利潤虧損82億元至88億元。

2. 政策落實力度有待加強：政策的引導(dǎo)作用需進一步發(fā)揮，但如何將政策轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力和新質(zhì)生產(chǎn)力仍需觀察。2024年8月11日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，推動了新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，但解決新能源產(chǎn)業(yè)的“紅海競爭”問題仍需采取有力舉措。

3. 新能源發(fā)電并網(wǎng)規(guī)模小：傳統(tǒng)集中式能源供應(yīng)系統(tǒng)與新能源產(chǎn)業(yè)的分布式供應(yīng)系統(tǒng)如何進一步協(xié)同尚未取得重大突破，新能源發(fā)電仍難以順利并網(wǎng)。現(xiàn)有的電網(wǎng)設(shè)施難以滿足風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的需求，尤其是風(fēng)電的間歇性特點與電網(wǎng)要求的供電穩(wěn)定性之間存在矛盾，尚未得到有效解決。

總體來看，中國的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展已成為中國式現(xiàn)代化建設(shè)的重要牽引力量之一。展望2025年，中國正按照自己的節(jié)奏和方針，積極穩(wěn)妥地推進碳達峰碳中和工作。預(yù)計2025年，化石能源產(chǎn)量將穩(wěn)步增長，新能源產(chǎn)量將快速增長，帶動國內(nèi)能源產(chǎn)量達到約52.6億噸標(biāo)煤，能源自給率將提升至84.7%。非化石能源將快速發(fā)展，清潔能源占比將加速提升。預(yù)計2025年，風(fēng)電與光伏將保持高速增長態(tài)勢，帶動非化石能源消費占比突破19.5%，天然氣消費占比達到9.4%，清潔能源占比將接近29%，同比大幅提高1.3個百分點。