簡(jiǎn)介：在過(guò)去的一年里，由于新能源車(chē)的迅速崛起，車(chē)用功率半導(dǎo)體的高度景氣早已不是新鮮事。受政策引導(dǎo)，功率半導(dǎo)體在儲(chǔ)能領(lǐng)域應(yīng)用近期亦受到極大關(guān)注。有分析人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，半導(dǎo)體在儲(chǔ)能領(lǐng)域需求也很大，尤其IGBT，作為儲(chǔ)能逆變器、光伏逆變器的核心器件，需求很高。展望2022年，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)廠商的崛起有機(jī)會(huì)緩解IGBT因依賴(lài)進(jìn)口等原因帶來(lái)的緊張。
近日，功率半導(dǎo)體“大戶(hù)”新潔能(605111.SH)、揚(yáng)杰科技(300373.SZ)先后發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，均“喜提”超100%的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?
在過(guò)去的一年里，由于新能源車(chē)的迅速崛起，車(chē)用功率半導(dǎo)體的高度景氣早已不是新鮮事。受政策引導(dǎo)，功率半導(dǎo)體在儲(chǔ)能領(lǐng)域應(yīng)用近期亦受到極大關(guān)注。有分析人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，半導(dǎo)體在儲(chǔ)能領(lǐng)域需求也很大，尤其IGBT，作為儲(chǔ)能逆變器、光伏逆變器的核心器件，需求很高。展望2022年，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)廠商的崛起有機(jī)會(huì)緩解IGBT因依賴(lài)進(jìn)口等原因帶來(lái)的緊張。
IGBT成儲(chǔ)能核心器件
“功率半導(dǎo)體在儲(chǔ)能領(lǐng)域的主要作用就是變壓、變頻、交變轉(zhuǎn)換等，是儲(chǔ)能應(yīng)用中不可缺少的器件，以IGBT、高壓MOSFET、SiC器件為主” 鯨平臺(tái)專(zhuān)家、創(chuàng)道咨詢(xún)合伙人步日欣向記者介紹道。隨著儲(chǔ)能走上風(fēng)口，功率半導(dǎo)體在儲(chǔ)能中的重要作用開(kāi)始被重視。
目前，“雙碳”已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“關(guān)鍵詞”，自從2021年7月國(guó)家能源局出臺(tái)了《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，各地出臺(tái)的儲(chǔ)能方面政策利好不斷。德邦證券根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)推算，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)用戶(hù)側(cè)新增儲(chǔ)能裝機(jī)量在8.0GWh，未來(lái)5年CAGR達(dá)68%。
“功率半導(dǎo)體中需求最大的還是用于儲(chǔ)能逆變器（也叫儲(chǔ)能交流器）的IGBT，其原理與在光伏逆變器相近”集邦咨詢(xún)分析師龔瑞驕告訴記者。儲(chǔ)能系統(tǒng)成本主要由電池和儲(chǔ)能逆變器構(gòu)成，兩者合計(jì)構(gòu)成電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的80%，其中儲(chǔ)能逆變器占到20%。
由于儲(chǔ)能逆變器與光伏逆變器技術(shù)相近，進(jìn)入儲(chǔ)能逆變器的行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者大多為光伏逆變器廠商。因此，在光伏逆變器領(lǐng)域本就擁有較高話語(yǔ)權(quán)的國(guó)內(nèi)企業(yè)們，如陽(yáng)光電源(300274.SZ)、錦浪科技(300763.SZ)等，亦都順利成為儲(chǔ)能逆變器頭部企業(yè)。
在這一情況下，IGBT作為逆變器的核心器件成為了新的“兵家必爭(zhēng)之地”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，有超十家A股企業(yè)在2021年進(jìn)行了IGBT的擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)能。
仍供不應(yīng)求 國(guó)產(chǎn)廠商表現(xiàn)值得期待
“目前我們公司生產(chǎn)的IGBT仍然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)”佳恩半導(dǎo)體公司人士向財(cái)聯(lián)社記者透露。在過(guò)去的一年里，“缺芯”是電子市場(chǎng)不變的話題。IGBT作為新能源車(chē)、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等多個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的核心器件，其緊俏程度不言而喻。
進(jìn)入2021下半年后，IGBT的供需依然緊張，受?chē)?guó)外疫情的影響，多家頭部半導(dǎo)體企業(yè)停工停產(chǎn)，產(chǎn)能受限。根據(jù)富昌電子Q3行情報(bào)告，英飛凌、意法半導(dǎo)體、安森美等國(guó)際大廠的IGBT交貨期仍長(zhǎng)達(dá)39-50周，且價(jià)格仍然是上升趨勢(shì)。
開(kāi)源證券研究所副所長(zhǎng)劉翔告訴記者：“2022年，會(huì)有一波國(guó)內(nèi)企業(yè)起來(lái)，但預(yù)計(jì)這種供需的整體緊張仍會(huì)持續(xù)” 根據(jù)開(kāi)源證券的測(cè)算，全球風(fēng)電、光伏及儲(chǔ)能對(duì)IGBT的需求價(jià)值量將由2021年的86.7億元增長(zhǎng)至2025年的182.50億元，CAGR高達(dá)20.45%。
一位私募投資人士告訴記者，IGBT是他眼中2022年整個(gè)半導(dǎo)體賽道最具增長(zhǎng)確定性的細(xì)分環(huán)節(jié)之一。除了新能源汽車(chē)的大量帶動(dòng)之外，光伏、儲(chǔ)能的增長(zhǎng)空間同樣巨大。 而根據(jù)公開(kāi)的信息，由于國(guó)內(nèi)IGBT器件的技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展剛起步且IGBT器件在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、芯片制造、封裝測(cè)試、產(chǎn)品穩(wěn)定性等方面難度大，目前國(guó)內(nèi)IGBT主要的供應(yīng)商還是一些國(guó)際大廠，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)量?jī)H有30%。 2021年過(guò)去，國(guó)產(chǎn)廠商的時(shí)代已經(jīng)悄悄來(lái)臨，已公布預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)的IGBT廠商都交上了令人欣喜的答卷。
1月9日晚間，揚(yáng)杰科技發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)全年盈利7.19億-7.94億元，同比增長(zhǎng)90%-110%，其中，IGBT產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng)500%，揚(yáng)杰科技解釋稱(chēng)，公司抓住了功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代加速機(jī)遇，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)；1月11日晚，新潔能公告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)4.08億元-4.13億元，同比增長(zhǎng)192.78%到196.37%，公司表示，已成功開(kāi)拓光伏儲(chǔ)能、新能源汽車(chē)等新興市場(chǎng)及其重點(diǎn)客戶(hù)并實(shí)現(xiàn)大量銷(xiāo)售，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益的較好增長(zhǎng)。
在此情況下，斯達(dá)半導(dǎo)（603290.SH)、宏微科技(688711.SH）、時(shí)代電氣(688187.SH)等其他國(guó)內(nèi)頭部IGBT企業(yè)的業(yè)績(jī)亦值得期待。 值得注意的是，即使2022年國(guó)產(chǎn)廠商有望填補(bǔ)部分空缺，但“迎頭趕上”仍需時(shí)間。分析人士認(rèn)為，目前國(guó)產(chǎn)的IGBT產(chǎn)品以中低端為主，在高壓大功率能源領(lǐng)域比如高鐵，逆變器等所需要的高端IGBT產(chǎn)品方面仍欠缺實(shí)力。
1767
0 
分享 0
舉報(bào) 0
收藏 0
反對(duì) 0
點(diǎn)贊 0
京公網(wǎng)安備 11010702002294號(hào)
