國信證券近期發(fā)布的研報指出，全球鋰資源市場目前仍處于供需過剩狀態(tài)，但這一格局正逐步發(fā)生變化。需求端方面，隨著新能源汽車和儲能等領域的快速發(fā)展，鋰資源需求呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。而供給端方面，隨著前期投入開發(fā)的項目逐步進入投產(chǎn)期，鋰資源供給也在逐步釋放。
然而，值得注意的是，鋰價目前仍處于底部區(qū)間，這導致部分品質(zhì)較差的鋰資源產(chǎn)能開始面臨出清壓力。國信證券預計，到2025年，鋰價更有可能在7.5-8.5萬元/噸區(qū)間內(nèi)窄幅震蕩。在這一價格水平下，一些品質(zhì)較低的鋰資源可能無法維持生產(chǎn)，而優(yōu)質(zhì)的鋰資源則將繼續(xù)得到開發(fā)以滿足下游需求的增長。
從全球市場來看，澳洲鋰礦、南美鹽湖和非洲鋰礦是全球主要的鋰資源來源。然而，這些地區(qū)的鋰資源開發(fā)成本均高于此前預期，這在一定程度上影響了鋰資源的供給釋放速度。相比之下，中國市場在鋰資源開發(fā)方面展現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢。四川甘孜州和阿壩州擁有豐富的鋰輝石資源，而江西宜春地區(qū)則是鋰云母的主要生產(chǎn)基地。此外，青海和西藏的鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅速，具備巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
國信證券認為，雖然目前全球鋰資源市場仍處于供需過剩狀態(tài)，但隨著部分品質(zhì)較差的產(chǎn)能出清，以及優(yōu)質(zhì)資源的持續(xù)開發(fā)，鋰價有望迎來底部回升。在此背景下，建議關注贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、永興材料和中礦資源等相關標的。同時，也需要注意鋰終端需求不及預期和全球鋰資源開發(fā)速度超預期等風險。
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