總量調(diào)控：強(qiáng)化供應(yīng)端管理

根據(jù)征求意見稿，工信部、自然資源部和國(guó)家發(fā)改委將負(fù)責(zé)稀土開采和冶煉分離的總量調(diào)控管理工作，并制定下達(dá)年度稀土開采和冶煉分離總量控制指標(biāo)。這一政策將稀土開采和冶煉分離指標(biāo)僅限于國(guó)家推動(dòng)組建的大型稀土企業(yè)集團(tuán)及其所屬企業(yè)，其他組織和個(gè)人不得開展相關(guān)生產(chǎn)活動(dòng)。此舉旨在淘汰中小型不合規(guī)企業(yè)，優(yōu)化行業(yè)格局。

信息追溯：全流程監(jiān)管

《稀土產(chǎn)品信息追溯管理辦法》要求企業(yè)建立稀土產(chǎn)品流向記錄制度，配備必要設(shè)備設(shè)施及人員，如實(shí)記錄稀土產(chǎn)品流向信息，并于每月10日前將基礎(chǔ)性指標(biāo)數(shù)據(jù)錄入追溯系統(tǒng)。這一措施將顯著提升稀土產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)的透明度，打擊非法交易行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

行業(yè)影響：集中化與規(guī)范化

新規(guī)實(shí)施后，稀土行業(yè)資源將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中，中小型企業(yè)的生存空間將被壓縮。同時(shí)，進(jìn)口礦和獨(dú)居石精礦也被納入總量調(diào)控體系，填補(bǔ)了此前僅對(duì)國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)品管控的空白。這一政策調(diào)整將提升我國(guó)對(duì)稀土資源的戰(zhàn)略掌控能力，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

市場(chǎng)展望：供需格局優(yōu)化

隨著總量調(diào)控和追溯管理的實(shí)施，稀土行業(yè)的供給端剛性邏輯將進(jìn)一步強(qiáng)化。需求端則受益于人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域，稀土板塊有望迎來業(yè)績(jī)和估值的雙重改善。中信證券預(yù)計(jì)，2025年氧化鐠釹價(jià)格將上行至45萬元-55萬元/噸區(qū)間。

工信部發(fā)布的《稀土開采和稀土冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》征求意見稿，標(biāo)志著我國(guó)稀土行業(yè)供給端改革邁入新階段。通過總量調(diào)控和全流程追溯管理，稀土行業(yè)將向規(guī)范化、高端化轉(zhuǎn)型。這一政策不僅有助于保護(hù)稀土資源，還將推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提升我國(guó)在全球稀土市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位。